纽约证交所“洗心革面”

第7版(国际)
专栏：经济透视

纽约证交所“洗心革面”
本报驻美国记者 王如君
　　2003年眼看就要过去，闻名世界的纽约华尔街“老字号”——纽约证券交易所突然做出了惊人之举：在它提交的改革方案刚刚得到美国证券交易委员会批准的次日，该证交所于12月18日宣布新首席执行官即将走马上任。这家有211年历史的证交所动作如此神速，大有一番“新桃换旧符”的架势，决意要在2004年以新的面貌示人。
　　纽约证交所的举措可谓是“历史性大改革”，凸显出几项引人瞩目的特点：一是分权，防止权力过于集中。未来的董事长和首席执行官的担子不再由一人挑，而是由两人分别担任。二是分机构，避免利益冲突。原来由27名成员组成的董事会也要分，重新组建两个小型的独立董事会和经理董事会。独立董事会有6至12名成员，任期一年。他们是清一色的“外来人”，既不能与华尔街有瓜葛，也不能与纽约证交所有任何生意上的往来。经理董事会则由20人组成，他们是经纪人、现场交易员、机构投资者、上市公司以及大型公共基金的代表，但要由独立董事会任命。三是加强监管，完善经营机制。纽约证交所的营运政策、发展战略以及年度预算由独立董事会拍板，首席执行官要向独立董事会汇报，经理董事会成员也有责任通过正式和非正式的会议向独立董事会成员提供信息。
　　纽约证交所之所以如此“洗心革面”，为的是撇开近两年一系列丑闻的困扰。自2000年以来，华尔街股市接连遭受“灾害”。过去两年间，股市内幕交易、巨型企业弄虚作假的丑闻频频曝光，华尔街的形象大为折损，作为顶梁柱的纽约证交所自然难逃干系。该证交所今年9月又遭遇了一次“内部地震”，董事会居然为时任董事长兼首席执行官的迪克·格拉索安排了总价值达1.88亿美元的退休计划。消息传出，舆论大哗。叱咤风云多年的格拉索灰溜溜地下了台，纽约证交所也落了个满身不是，已到了非改不可的境地。
　　紧接着，已在退休中逍遥的花旗集团前首席执行官约翰·里德临危受命，挑起纽约证交所临时董事长兼首席执行官的重担，着手实施改革。为了找到合适的领头人，里德费尽了心机，几经筛选，最后挑中了“最合适不过的人”——现任华尔街金融巨子高盛公司的总裁约翰·塞恩。
　　塞恩今年48岁，是股市电子交易的“技术专家”，也是名闻遐迩的“明星主管”。他在高盛公司干了24年，从银行职员、交易员一步步登上了最高层。塞恩入主纽约证交所，权大了，名也大了，但薪酬却是缩水了好多，从高盛的2000万美元年薪降到区区400万美元的年薪，不仅大大低于前任格拉索的收入，在证交所内部高层也只能算个“中不溜”。为了避免利益冲突的嫌疑，手持3亿美元高盛股票的塞恩还得出售手中的股票，或是让信托公司托管。
　　美国舆论界普遍认为，选中塞恩是里德整顿纽约证交所下的一着高棋。塞恩在技术、市场、人品方面都有较高的声誉，有助于扭转纽约证交所的形象，同时也会进一步推动其电子交易的进程。接受任命后，塞恩有了些许变化。他不再像以前那样，明确批评纽约证交所死守传统、电子交易严重滞后的现象，而是采取“中庸之道”：“我的目标是确保纽约证交所仍然是全球交易量最大、最有效率的市场……电子交易必不可少，但那该是渐进式变革”。
　　按计划，里德还将遴选出一名高手担任纽约证交所的董事长。关于证交所的自律规则和商业运营方面的改革也将于明年逐步完成。美国社会各界人士对此次改革持赞赏态度。证券交易委员会主席威廉·唐纳森称，这是“朝着有意义改革迈出的重要一步”。但不少分析家还是提出了批评，认为“许多方面做得不够”。美国最大的公共退休基金组织加利福尼亚公共职员退休系统日前已向法院提起集体诉讼，控告纽约证交所与其他7家金融巨子在市场交易中有欺诈行为，坑害万千投资者。可见，纽约证交所刚刚迈出改革的第一步，未来前景并非一片光明。（本报华盛顿电）