日前，中国证监会组织召开证券公司规范发展座谈会——券商：练好内功是关键

第14版(财经纵横)
专栏：金海观潮

　　日前，中国证监会组织召开证券公司规范发展座谈会——
　　券商：练好内功是关键
　　午言
　　从1987年第一家专业证券公司成立，我国证券公司已走过了16年的历程。16年来，证券公司的队伍迅速发展壮大。截至今年6月底，我国共有131家证券公司，总资产达5841亿元，从业人员超过10万人，成为金融业中的一支重要力量。
　　然而，我国证券公司目前无论是规模还是盈利能力，与国外同行相比都有较大差距。近两年来，由于种种因素，证券公司自身的一些问题也逐步显现。如何谋求证券公司的进一步发展，已不容回避。
　　从证券公司发展的外部环境看，机遇与挑战并存。机遇方面，党的十六大为资本市场的发展提供了理论指导；而国民经济持续快速增长，居民金融资产迅速增加，以及资本市场与货币市场发展的不均衡，也为证券公司的发展提供了广阔的空间。挑战则来自于我国加入WTO后，资本市场逐步开放，国外投资银行在中长期给国内证券公司带来的竞争压力，以及国内投资者逐渐成熟，对投资服务的要求也将越来越高。
　　但也必须看到，对于证券公司的发展，内因才是主导因素。近几年来，面对同样的市场环境，国内证券公司的发展状况却各不相同，也证明了这一点。
　　内功该如何练？当务之急是按照现代企业制度的要求，促进证券公司走上现代金融企业之路。目前来看，证券公司出现的问题有些是历史原因，有些是市场原因，但相当多的问题是缘于有些证券公司治理结构不健全，大股东随意干预公司经营，内部人控制严重；或者违规经营，挪用客户交易结算资金、委托资产和托管债券，带来巨大风险。大连证券、鞍山证券等公司暴露出来的问题已经敲响了警钟。
　　证券公司是资本市场的主要组织者，是联系发行人与投资者的桥梁。必须按照现代企业制度的要求，在证券公司中建立权责分明的法人治理结构、完善有效的内部控制机制、明确的经营发展战略、科学的激励与约束机制、先进的企业文化和良好的职业操守。这既是证券公司增强市场竞争力、实现可持续发展的前提，也是维护市场秩序、保护投资者利益的需要。
　　证监会有关负责人近日表示，监管部门将树立与时俱进的监管理念，在保护投资者合法权益、防范系统性风险的同时，为证券公司的发展、壮大积极创造条件。将采取多种方式促进证券业的组织创新、经营方式创新和产品创新，有关拓宽证券公司融资渠道的相关政策也正在积极研究之中。种种迹象表明，证券公司正迎来一个新的发展机遇。能否抓住这一契机，做大做强做优，练好内功正是关键一环。