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专栏：金海观潮
银行怎么应对WTO
心真
随着中国加入世贸组织日期的临近，银行业如何应对挑战渐渐成为社会关注的焦点。近日，被一些传媒炒得特别起劲的一个话题是，中国应成立民营或私人银行以应对入世挑战。由此也引发出一些思考，中国银行业究竟应该如何应对WTO？
按照某些传媒上的说法，我国国有银行存在很多问题，加入世贸后竞争不过外资银行。最好在对外开放金融之前成立一些民营银行，以抵御国际资本的冲击。事实上，非国有银行在我国早已存在。比较典型的有由民营企业入股的民生银行，由众多农民或个人合作参股的农村信用社，还有已成为上市公司、拥有相当份额社会公众股份的深圳发展银行、上海浦东发展银行。加入世贸组织以后，银行业的竞争将更加激烈、更加复杂。完全由民间企业或私人入股的银行，是否就有足够能力和国有银行竞争？和外国银行抗衡？这些都值得我们认真分析研究。
亚洲金融危机带给人们的一个深刻教训是，银行越小，越难抵御狂风恶浪。在激烈的国际金融竞争中，不是单单一个产权明晰，就可以一切迎刃而解的。当代银行竞争比拼的是实力，是资产规模、资本充足率，这可以用世界大银行排列主要以资产规模为依据来证明。如果新设几家1亿元至10亿元资本金的民营银行，招收一些民营企业家主持，在历史悠久、海外机构众多的中国银行面前，在营业网点遍布城乡、服务功能比较完备的工商银行面前，在注重体制创新和科技领先的招商银行面前，他们的优势在哪里？
开办银行，最重要的是能够吸收存款，存款越多，放款能力越强，银行生存和发展的空间就越广阔。目前仅四家国有商业银行就有近14万个营业网点，占据着82％的存款市场份额，居民存取款非常方便。守着熟悉的银行，谁还愿意舍近求远去找新开办的小银行呢？没有存款，何谈竞争力？
所以说，希望通过新设几家民营银行来推动银行体制改革，来抵御外来冲击，用意是好的，但不现实，而且临时抱佛脚，也来不及。
对于我国金融系统的弊病，特别是国有商业银行垄断市场、资产质量不高的问题，中央早有警觉。从80年代末开始，先后采取了引入银行竞争机制、分离政策性金融与商业性金融、制定和完善金融法律法规、补充国有商业银行资本金、成立四大金融资产管理公司、剥离工农中建的不良贷款等重大举措。这一切，都为国有独资商业银行建立现代银行制度、应对国际金融竞争打下了一定基础。一些有条件的国有独资商业银行将被改造成国家控股的股份制商业银行。一些股份制商业银行，已具备现代商业银行的基本框架，在管理体制和经营机制上具有相对优势，弱点是资产规模较小。为了增强这些银行的资金实力和竞争力，中国人民银行采取了从政策上支持其分批上市的做法。继去年10月上海浦东发展银行股票在上交所上网发行成功，今年11月27日又一只银行股民生银行在上交所闪亮登场。今后其他股份制银行陆续上市也将成为大趋势。
在我国现行分业经营、分业管理框架下，来自外国银行“混业经营”的挑战最为严峻，为此中国人民银行、中国证监会、中国保监会一致同意加强监管信息交流与合作。今年以来人民银行一再表示支持商业银行开展中间业务以及电话银行、网上银行等金融创新品种。各银行、保险、证券机构纷纷实行交叉业务合作，以增强金融服务功能和抗风险能力。
加入WTO后，中外资银行最渴望拥有、最激烈争夺的就是各类人才。人才的流失，将意味着客户、资金的转移。因此从现在起就要想方设法留住人才，加快培训人才，这是至关重要的。
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专栏：热点聚焦
今年下半年起，中信实业银行推出冠名为“理财宝”的中信卡理财业务。办了“理财宝”，能自动使存款收益最大化——
“理财宝”让您坐地收银
本报记者 田俊荣
理财宝“火”了
也许您经常面对这样的困惑：生活中为应付不时之需，股市里为等待投资良机，生意上为保证周转顺利，您不得不持有大笔活期存款。或者，平时忙于工作，无暇到银行将代发工资、奖金的活期存款转为定期存款。这些，都使您白白损失了一部分利息收入。
中信卡增设的“理财宝”服务，能使这样的困惑一扫而光：它通过电脑自动管理，既能使客户随时存取款，享受活期存款的便利，又能得到定期存款的高收益，“鱼与熊掌得兼”。
让我们走进首推“理财宝”这一品牌的中信银行杭州分行，聚焦“理财宝”的三大绝招。
第一招：“无中生有”。张小姐平时收入稳定，信用卡中始终保持着2万元。如果她开设中信理财宝账户，按规定活期账户至少要有500元存款用于日常开支，余下的1．95万元，她与银行约定“理财套餐”比例为：3个月10％，6个月20％，1年70％。那么她的2万元活期存款分解成活期500元，3个月定期1950元，6个月定期3900元，1年定期13650元。一年后，精明的张小姐算了一笔账：不办“理财宝”，按0．99％的活期利率，利息收入仅为198元；办了“理财宝”，能获得435元利息，资金收益提高了120％！
第二招：“丢卒保车”。如果张小姐某天要取600元，定期岂不是又要变成活期？这时，“聪明”的“理财宝”会按照取款利息损失最小化的原则，自动从利息损失最少的3个月定期里取出100元来补活期。
第三招：“免费午餐”。陈先生生意活络，某日下午他可收回8万元，而碰巧上午为了进货他必须付出6万元。如果此时他手头吃紧，手头只有定期存单，他只能忍痛将存单拿出来提前支取6万元。这么做，利息损失不少。但假如办了“理财宝”，他便可从信用卡中轻松取出6万元，只要在当天将6万元再存回卡中，定期便还是定期，利息一分不少，跟没取过款一样。
“理财宝”解渴！解了那些被迫持有活期存款的客户之渴！因此，今年5月28日，中信银行杭州分行隆重推出“理财宝”后，一时间中信卡风靡浙江市场。有数据为证：中信杭州分行自去年10月份正式发卡以来，借记卡发卡量达22万张。其中今年7至10月“理财宝”营销高潮阶段，短短3个月，新增发卡11．9万张，占正式发卡以来新增量的50％！
杭州分行行长王越一针见血地指出，当前商业银行面向个人和家庭，纷纷推出了琳琅满目的零售业务。但是，由于金融产品易模仿、服务同质性的特点，使得零售业务“千行一面”，缺乏特色。“理财宝”的风行，告诉银行界：只有真正从客户的不同偏好出发，辅之以必要的高科技手段，不断进行零售业务创新，才能取得人无我有的市场竞争优势。
银行也得益
世纪转折点上，银行业务贴近百姓已是大势所趋。
但在业务转向的大潮中，也有不同的声音。一些商业银行还在争论零售业务与公司业务孰轻孰重的问题。剖析“理财宝”的效益，或许能给业务转向提供一个有力的注脚。
从会计的账簿上看，“理财宝”营销花费了50万元，而直接的收益是中信卡的手续费收入，在营销期间为32万元，不划算。但放宽眼界看，却实在是太划算了———
存款大幅上升。截至10月底，中信卡存款达1．17亿元，比年初新增8669万元。其中“理财宝”营销高潮阶段新增存款6868万元，占今年新增存款的80％！
带动了公司业务、国际业务的发展。在市场上走俏的“理财宝”面向千家万户，因而具有强大的品牌效应。这一效应反过来塑造了中信银行杭州分行的整体形象，使之在人们心目中成为具有一定含金量的品牌银行，从而推动了银行其他业务的发展。杭州分行公司业务部在参与“沪杭甬高速公路收费”项目竞标中，在包括工、农、中、建等十几家商业银行中脱颖而出，获得成功，在很大程度上归功于“理财宝”的品牌声誉。
锻炼了队伍。加入WTO后，抢滩中国的外资银行精通零售业务。因此，从现在开始，逐步磨炼出一支高素质的零售业务队伍，是比经济指标更为宝贵的收获。
酒香还要勤吆喝
杭州分行副行长王利亚打比方说，如果说公司业务还可以用“梧桐不语，凤凰自来”的方法，那么零售业务就必须主动出击，全方位营销，做到“酒香还要勤吆喝”———
市场定位立品牌。经过深入的市场调研，杭州分行确定了“理财宝”的目标客户群是：机关团体、企事业单位代发工资户，律师、演艺界、高科技产业等白领人士，市场经营者、私营企业主等，有的放矢地向这三类人士展开营销攻势。
全员营销推品牌。在“理财宝”营销活动中，全行上下不分你我，人人都是营销员。公司业务和国际业务部门通过开发基本结算户，推进零售业务批发做。结果，三季度分行新发展的36户代发工资单位，全部成为“理财宝”客户，共吸收存款近700万元。
优质服务固品牌。分行在“金卡中心”的支持下，与绝大多数其他银行的商户、ATM（自动柜员机）、POS（零售终端机）实现了资源共享。在金卡网络无法延伸的地区，分行率先在浙江省运用直联POS系统，使“理财宝”的用卡环境不断优化。
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专栏：
财源建设“三级跳”
赵晓龙 李彦彬
河北省邯郸市邯山区地处中原腹地，是城乡结合部。8年前，由于多数企业亏损，商业萧条，被称为“寒酸区”。经过8年时间的发展，如今，邯山区国内生产总值从1992年的5亿元，猛增到1999年的25亿元，预计今年将突破30亿元。财政收入从1992年的2000万元，增加到1999年的6969万元，今年将突破8000万元。邯山区区委书记王韩锁说：邯山区经济的迅速发展，得益于全区财源建设的“三级跳”。
第一跳是开墙办店。邯山区资源匮乏，工商业基础薄弱，资金严重不足。但是，这个区是生活区，辖地大中专院校、省部市属企业多，人流物流信息丰富，是传统的商业区，有巨大的消费需求和市场发展空间。邯山区委、区政府认为，巨大的消费需求就是本区最大的资源，消费者与商业网点匮乏的供需矛盾有着无限的商机。据此，邯山区果断作出了开墙办店的决策，并出台了一系列优惠政策。截至2000年11月，全区开墙办店达1．33万家以上，区财政收入也迅速增长。
第二跳是“退二进三”。即退出亏损的第二产业，发展有优势的第三产业。把生产不景气的工业企业改造成三产项目，充分利用地区的功能和优势，努力做活城区经济。比如冀南工业品批发市场原先是邯郸纺织站的闲置库房。当时纺织站效益下滑，前景堪忧。在退二进三政策的推动下，纺织站的闲置库房改造成了今天的批发市场，营业面积1．5万平方米，拥有固定店面和摊位1000余个，经营品种达1万余种，年交易额突破8亿元。1996年，邯郸市日化厂因经营管理不善效益日渐滑坡，且有一定的工业污染，企业发展步履艰难。正阳公司却看中了该厂的地理位置，拟用其厂房建成鞋类专营市场。邯山区委、区政府得知后，突破市区条块分割，多方协调沟通，使正阳公司与厂方合作成功，至今年10月已建成邯郸市最大的鞋城。原日化二厂则退城进郊，到市外建厂经营。目前，邯郸鞋城生意兴隆，业务范围覆盖晋冀鲁豫四省，每年为邯山区上缴税收25万元，给日化二厂交纳房屋场地费33．5万元。
第三级跳是大力发展私营经济。邯山区采取各种优惠政策和良好服务，引来包括温州、义乌、广东、福建、新疆等地一大批私营企业业主来邯山投资兴业，为邯山区财税收入的连年递增作出了贡献。邯郸鹿城大酒店、思利特集团就是两个成功的典范。目前，全区私营企业、个体工商户从1000户发展到2万户。经营领域涉及副食、纺织、服装、皮鞋、机动车辆、粮食、建材、陶瓷等10多个门类，成为区财政的重要财源。
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专栏：理财参谋
拨开迷雾看报表
木子
常常听到股民说：“上市公司的财务报表‘泡沫’太多。”
诚然，中国的上市公司操控利润现象时有发生，作为投资者应瞪大眼睛，通过表象看本质。
不可否认，上市公司操控利润的现象并非中国股市所独有，即使在股市相当规范和成熟的美国，今年也发生过美国在线公司由于未将两亿美元的广告费用反映在其第一季度的损益表上而遭到美国证监会批评的事件。当然，国内上市公司操控利润的情况可能更为严重一些。
目前中国关于上市公司中报、年报和其他公开信息披露的法规要求越来越严格和详尽，上市公司操控利润的手法和空间越来越有限。比如，上市公司在1999年年报中被要求进行“四项计提”，即在报表中更多地估计到可能发生的损失，这一措施的实施使得上市公司的利润总体减少了约1／3左右，“泡沫”消除了不少。
上市公司操控利润的手法和特点通过研究分析是可以发现的，以下便是它们的主要“粉饰”手法：
利用会计准则和会计制度未规范的地方，使得某类经济业务的会计处理有利于公司利润呈现增加，如上市公司通过收购其它销售和利润好的公司以“改善”自己当年的合并利润；
利用上市公司信息披露方面规定不够详细，使得某些重要的财务指标如加权每股收益显得比实际的“好看”；
利用关联方交易增加利润。比如通过上市的“儿子”公司向其“老子”公司出售资产增加利润，以掩饰其主营产品的经营亏损；
利用关联方资金往来操控经营活动产生的现金流量。比如“老子”公司向上市的“儿子”公司提供非经营性的“往来资金”以“改善”后者的经营活动产生的现金流量。
操控利润以满足配股资格要求。证监会要求上市公司前三年净资产收益率达到10％以上方能取得配股资格，有相当数量的上市公司便“拼命”地把净资产收益率做到“恰好”超过10％。
以上的问题完全可以通过对上市公司公开的数据如年报的详细分析而发现。只要投资者细心研究个股的基本面，就可以主动剔除上市公司财务报表中的泡沫。
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专栏：
建行湖北省随州市支行注重宣传普及金融知识。图为新版20元人民币发行后该行业务人员为居民讲解防伪知识。
刘鹏辉 杨文明摄影报道
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专栏：上市公司
科利华：抢占网络先机
本报记者 刘韬
科利华网络股份有限公司是一个很能吸引人们注意的企业。1998年以1个亿的资金推广《学习的革命》，使得该书三个月就销售了500万册，1999年借“阿城钢铁”的壳成功上市，从而演绎了股市中“蛇吞象”的精彩一幕，这些都无不让人对这个年仅9岁的企业刮目相看。9年里，从600元起家到年营业额3．1亿元，总资产12．3亿元，科利华以其超常规、跳跃式的发展成为信息产业界的一个典范。科利华成功的因素有很多，其中重要的一条便是对市场的感悟力。在看到了互联网巨大的市场潜力后，董事长宋朝弟在2000年员工动员大会上宣布，科利华的目标是尽快发展成为中国网络企业的龙头。
独特的市场眼光
无论是教育软件、网络教学还是电子商务领域，科利华都是以“先行者”的姿态进入。总经理薛建国对选择市场有独到的见解：“科利华进入的都是新领域、新市场，尽管充满了挑战，但同时也充满了机会。大家一致都看好的方面，都已经被做足了，市场空间不大，而恰恰是不为人们重视和让人争论不休的地方，却有无限商机可寻。”
目前，一个巨大的网络教育市场已初现端倪。国家教育部在今年10月底召开的全国教育信息技术工作会议上明确提出，要全面推行“校校通”工程，即要在未来5至10年内，使全国的中小学校与网络相通。薛建国描述了这个市场的规模：“全国有中小学60万所，平均每所学校投资10万元建设校园网，几年后将有超过600亿元的市场。”作为网络教育产业中的领头羊，科利华的中小学校园网建设全面解决方案目前在市场中的占有率达到30％以上。薛建国自豪地说，科利华有9年的积累，客户最多，资源最丰富，理应在网络教育市场中求得最大的发展。
抢市场，就是为了创造利润
就在众多网络企业慨叹电子商务让他们“赔本赚吆喝”，大量商务网站纷纷“关门大吉”的时候，科利华却在今年上半年相继推出了全国购书网和全国公路货运信息网（中运网），而且半年来，两个网站都有了相当的盈利。
原因何在？关键是科利华找到了真正的市场，看到了信息在交易中的价值。以中运网为例，在我国运营车辆的平均实载率仅有56％，即公路上跑的车有44％处于空驶状态，由此造成的无效消耗每年便高达108亿元。在运输市场上空车急欲找货源，而货主也想省钱去找空车。科利华看到了当中巨大的市场需求，果断开通中运网，使之成为司机与货主交流信息的公共平台。5月19日网络开通当天即实现利润近3000元，到12月初，该网共拥有会员司机6．86万人，注册货主1．35万家，实现交易金额3400多万元。
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专栏：上市公司
苏美达林海公司开拓国际市场
由苏美达集团与林海公司投资创办的江苏苏美达林海动力机械有限公司日前通过上海港将第一批汽油发电机组集装发往欧洲。这是两大集团联手后的首笔业务合作。
苏美达集团是我国经营进出口业务的大企业之一，主要经营成套设备、船舶工程、机电产品、五金工具、轻纺、电子信息及国际贸易和国际经济技术合作，综合业务遍布全球。林海集团是我国最早研制生产小型动力的企业和小型动力生产基地，拥有国内一流的计量测试设备，1997年在上交所成功上市。苏美达林海公司的成立，使苏美达集团从此有了自己的出口生产基地，而林海集团则有了除林业机械、摩托车及其小型动力之外的第三大类支柱产品。苏美达林海公司将充分利用苏美达集团的外贸经验及雄厚的销售力量和稳固的国外销售网络，以林海集团多年研制生产小型汽油机的丰富经验及完善的技术和稳定可靠的质量保证体系为支撑，工贸携手开拓国际市场。
据悉，苏美达林海公司总投资2亿多元，主要产品为小功率发电机组、户外动力及园林机械，整个工程计划用3至5年分两期建成。第一期工程主导产品有三大类，一是研制生产650瓦至6千瓦小功率发电机组，包括世界各国所使用的近50个品种规格；二是用于水泵、发电机、高压清洗机等多用途配套的户外动力；三是与园林绿化、打草机械相配的园林机械动力。一期工程建成后，年产能力达80万台套，二期工程完工后，年产能力达150万台套。
（沈果林）
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专栏：财经短波
海宁认真扎实创建金融安全区
本报讯 浙江海宁市在创建金融安全区的过程中，坚持经济和金融高度融合。海宁银行业支持地方经济不遗余力。据统计，仅今年1至11月，全市工业性贷款增加4．23亿元，占新贷款总额的61．76％，其中对“兴海工程”企业新增贷款2．61亿元。同样，地方政府也全力支持海宁金融工作。多年来，不仅没有出现过政府干预银行贷款的现象，政府还积极支持银行保全债权。（沈达 马骏 张一兵）
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专栏：财经短波
清华紫光医药联盟成立
本报讯 由紫光生物、浙江医药和百科药业三家上市公司共同发起设立的“清华紫光医药联盟”于11月24日在北京举行了成立签约仪式。医药联盟的成立有助于这三家上市公司实现“优势互补”。浙江医药的负责人认为，清华紫光医药联盟这种合作模式，突破了国内企业原来单纯的价格联盟的单一形式，更强调联盟成员在技术、生产和营销等产业链中各个环节的全方位合作，这是一种深层次的合作形式。（李建兴）
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专栏：财经短波
罗湖国税超进度完成税收任务
本报讯 深圳市罗湖区国税分局近年来加大科技投入，对重点税源和纳税大户进行网络监控，确保应收尽收。今年各税收入均取得超时间、超进度的好成绩。全年预测组织收入27．2亿元，比上年增长23．4％，超计划进度16个百分点。其中“两税”收入19．8亿元，增收4．54亿元。（胡晓曼）
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专栏：财经短波
价值分析型股筛软件投放市场
本报讯 由北京开远通宝软件技术有限公司研制开发的股筛软件，日前投放市场。该软件吸取了投资大师格雷厄姆、菲利普·费雪、林奇、巴菲特等的理论精华，内置13种增长率、36种财务比率、36种市场比率。所有比率既有个股取值，又有行业取值，用于以价值显示对股票的分析和筛选。该软件可帮助股民对上市公司披露的财务数据进行去伪存真的分析，去掉财务报表中的泡沫。（丘创）
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专栏：财经短波
齐鲁石化公司三年交税40多亿元
本报讯 国有特大型企业齐鲁石化公司三年无欠税，到今年11月底，三年共向国家交纳税收40多亿元。为确保国家税收足额入库，担负该公司国税工作的淄博市齐鲁石化国税分局，加强依法治税力度，对企业的生产经营、资金运营、利润水平等影响税收增减变化的因素进行全面监控，随时掌握分析税源变化情况。（于传昌 田文华）
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专栏：财经短波
恒康促保险业电子商务发展
本报讯 美国恒康人寿保险公司与北京保监办近日共同召开了电子商务与保险专题圆桌会议，恒康表示将力促中国保险业电子商务发展。作为全球一家大寿险公司，恒康在寿险业率先创建了一系列在线产品和服务系统。前不久，恒康与其在华合资伙伴天安保险公司为中国和其他亚太地区制定了互联网战略，目前天安已建立了本企业的网站。
（林玫）
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专栏：调查显示
四分之一企业准备上市
曹文忠 陈琛制作（新华社发）
（附图片）
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