印度住房融资价格战

【英国《经济学家》周刊6月8日一期报道】题：印度住房融资
曾经在孟买天边竖立着的纺织厂的肮脏烟囱正在让位给新盖的高楼。印度的金融资本流向孟买，其它城市也紧随其后，住房繁荣期正在出现。与20世纪90年代初的最高水平相比，房地产价格下跌了1/3，这足以带动新的需求。减税和降息也起到了促进作用，住房贷款正以每年30%以上的速度增长。4月份，印度储备银行将银行住房贷款的额度减少了一半。
这在贷款银行中引起了一场价格大战。由于存款利息低，加上全国共有9000多家网点，印度最大的银行、抵押贷款市场的迟到者——印度国家银行将住房贷款利率降低了1个百分点。最大的私人银行ICICI紧随其后。上月，占市场份额一半以上的住房开发金融公司也降低了利率。另外，它还提供无息信用卡和保险。
政府希望通过鼓励抵押贷款激活速度放慢的经济，帮助银行渡过公司贷款疲软的难关。新房需求可能至少达3000万套。由于预期收入增长高于实际增长，因此低息住房贷款可能有助于填补其间的差距。
印度抵押贷款市场规模很小。标准渣打银行认为，已发放的贷款大约在96亿美元左右，约占印度国内生产总值的2%。但改革还需进行，如果想加强住房市场对经济的刺激作用，就应当取消土地开发障碍以及房租管制。
银行越过了这些障碍。消费贷款仅相当于国内生产总值的3%。印度国家银行在最近一个财政年度里将住房贷款增加了2/3，达16亿美元，成为印度第二大抵押贷款银行。ICICI的住房贷款去年增加了两倍以上，似乎也准备放弃眼前利益，吸引客户，因为客户越多，它就越有能力控制成本与价格。在外国银行中，标准渣打银行希望零售贷款利润的一半将来自住房贷款。花旗银行试图创立一个抵押二级市场。荷兰商业银行计划今年开始提供住房贷款。
印度消费者终于有了比较合算的选择。现在几乎所有的银行都提供浮动利率贷款，收取较低的手续费，对抵押贷款本金实行按月而不是按年偿还。但住房开发金融公司还没有实行这个政策。
可即使在形势良好的情况下也会有坏帐。印度银行，特别是国有银行，缺乏抵押贷款的经验。一旦利率升高，被迫降低抵押贷款固定利率的银行就有可能陷入困境。降息吸引新客户的做法也有可能惹恼现有客户。
银行还可能忽视其它风险。特别是，它们提供的贷款额度高达房产价格的85%，有些银行还与地方开发商合作，提供100%的贷款。如果房产价格再次下跌，就没有回旋余地了。
目前，住房贷款拖欠率似乎非常低。尽管如此，客户的信贷信息还零散不全，取消赎回抵押品权利的法律还不健全。这意味着银行必须严格挑选贷款对象，这将是一项非常耗时的工作。