频念紧箍咒　美证券业加强自律　

【台湾《经济日报》7月5日报道】美国全国证券交易商协会（National　Association　of　Securiti－es　Dealers,简称NASD）7月2日提出一项规范条文，要求美国经纪公司的股票分析师，必须明确披露他们推荐股票时是否有潜在利益冲突影响他们的推荐。此举也反映在股市低迷之际，美国证券从业人员力图自律自清的趋势。
这项提案首次要求在电视或电台以演说或其他公开露面方式推荐股票的分析师，必须详尽披露个人持股及经纪商与推荐对象有无投资银行业务关系。这项披露规定也适用于经纪公司制作的促销资料，包括广告和研究报告。
根据拟议的规定，分析师在推荐股票时，必须披露他（或她）与该种股票相关的任何财务利益，或分析师是否在管理相关的帐户，包括任何持股。分析师也必须表明所属公司是否持有该股票5%以上，以及经纪公司过去12个月内是否从该股票的发行者那里收取投资银行服务的报酬。
新规定将要求以显著的书面资料披露，可望杜绝目前大多数华尔街研究报告在底页以小字印刷，含混而几乎无意义地披露持股情况及投资银行业务关系的作法。
在全国证券交易商协会公布这项提案3周前，美国证券业刚刚公布了新的分析师与券商从业道德标准。不过该标准不具处罚条款，全国证券交易商协会的提案则将对违反规定的公司或个人给以严厉的惩罚，包括公开谴责、罚款、停权和从证券业除名。
全国证券交易商协会规范部总裁丝卡毕洛说，全国证券交易商协会呼吁全美最高证券管理单位证券交易委员会也研拟类似的规定，以确保将投资顾问业的分析师纳入管理。