美国金融业世纪回眸

【路透社纽约１２月２３日电】特稿：美国金融业一个世纪的变化（作者　
马克·凯莱赫）
在希腊人、亚述人和巴比伦人中出现过贷款人。威尼斯人在１２世纪发明了
现代银行业存贷款的方式。不过，金融服务业最剧烈的革命却发生在本世纪。
电脑、撤销管制、因特网和全球化在过去几十年中已经使金融业发生了翻天
覆地的变化，银行和经纪公司变得越来越少，但越来越大，出纳员的数量也在急
剧下降。
纽约大学金融学教授罗伊·史密斯说：“在过去２０年中，银行业发生的变
化比意大利人发明现代存贷款方式以来的任何时候都大。”
人们已经不用再在各分行排队等候兑换支票或购买储蓄公债。现在他们可以
通过电话储蓄，一天２４小时都可以在自动取款机上提取现金，可以在因特网上
进行股票交易，可以用信用卡支付款项，可以在自己的个人电脑上申请汽车贷款
。
股票在人们储蓄中所占的比例比以往任何时候都要高，美国证券业的利润因
此大大增加。萧条时期建立的曾经阻碍美国银行、经纪公司和保险公司彼此进入
对方行业的壁垒已经被拆除，从而加剧了合并和竞争。
在美国财政部下属管理国家银行的一个局——通货检察局工作的一名历史学
家杰西·斯蒂勒说：“银行系统确实是反映我们社会需要的一面镜子。”
现代银行的根基
威尼斯公民在１１７１年把钱借给了强大的共和国，并获得了每年４％的利
息，从而为现代银行业奠定了基础。人们彼此之间进行信贷，这种做法比使用硬
币要方便得多。于是这种方式就流传开来了。
在美国，第一家商业银行是１７８１年独立后不久根据国会的一项法案而建
立的。马萨诸塞银行和纽约银行公司是１７８４年开办的。
美国的证券业务开创于１７９０年，当时政府发行了８０００万美元的债券
，用来支付独立战争期间所欠的债务。两年后，２４名经纪人在华尔街６８号处
一棵树下签署了一项协议，同意彼此之间进行交易，纽约股票交易所因此宣告成
立。
形成管制的大事
银行逐步在这个国家发挥了越来越多的作用。可是，在大萧条期间许多银行
破产之后，银行受到了较严格的控制。大萧条是１９２９年由股市暴跌引起的。
１９３３年，格拉斯—斯蒂高尔法案在商业银行与投资银行之间设立了一道
壁垒，禁止银行经营风险较大的业务，如认购股票等。
在发生储蓄和信贷危机和拉美的债务危机之后，美国金融服务业在８０年代
再度受到更加严格的控制。
从１９８７年以来，它们彼此逐步进入对方的业务领域，因为那一年美国联
邦储备委员会破天荒地允许其下属银行获得其从认购股票业务中赚取收入总额的
５％。
美国最大银行花旗银行与债券和保险公司旅行者公司去年合并成花旗集团公
司，从而创造了历史，因为它是美国最大的一家金融服务公司，旨在提供从股票
交易到抵押贷款等一切服务。
但是，这种合并带来的好处在几个月前消失得无影无踪了，因为国会通过一
项立法，全面修改了关于金融服务管理方面的各项规定。分析家们预言，取消限
制规定将会引发更多的合并。
技术促成变化
随着各种管制规定改变了金融业的一些做法，技术也使金融服务业发生了种
种变化，从１８７８年股市首次采用电话，到推出电脑，再到可以使人全天取款
或存款的自动取款机的问世。
瑞士信贷第一波士顿银行的分析家迈克尔·梅奥说：“１９世纪末叶，银行
利用一些现代化的工具，如电话、铁路、轮船等来提高经营质量。同样，进入２
１世纪之后，最好的银行也将利用一些新的技术或建立在知识基础之上的工具…
…”
因特网是一种最新的技术。它已经孕育出一些新的对手，其中包括上网经营
的银行和精明的网上经纪人。这些网上银行和经纪人从股票交易中收取较低的费
用，从而向传统意义上的华尔街公司发起了挑战。
据一家行业组织证券业协会说，仅仅在１９９６年到１９９８年的两年中，
网上经纪人的数量就从１８家增加到了１００家，交易次数则从１５０万次增加
到了３７０万次，交易额则从１１１０亿美元增加到了１７８０亿美元。
像美林公司这样一些华尔街大公司一直反对网上交易，因为这将大大减少经
纪人丰厚的佣金。但是，今年７月它也退却了。它宣布了可以向客户提供全面的
因特网交易服务的计划。
第一联合证券公司的银行业分析家爱德华·纳贾里安说：“金融服务业是参
与因特网媒体和因特网发货渠道的一个行业，因为在许多情况下并不需要发送有
形商品。”
小银行将不复存在
分析家们预言说，由于网上经纪人和像美林公司这样的大公司也紧步向散户
提供交易服务的银行的后尘，竞相向人们提供理财服务，许多银行将来将努力寻
找新的利润来源，有的可能还将破产。
纽约大学的史密斯说：“５０年之后，美国银行可能将减少到１０００家，
经营批发业务的公司可能将剩八九家。１９７０年，美国有银行１５０００家，
现在已经减少到大约８０００家，已经减少了一半。”