信托投资六大要点

【日本《东洋经济》周刊９月１５日一期文章】题：初涉信托投资需掌握的
六大要点（作者　金融策划人伊藤裕）
将来，信托投资必定会成为投资者最主要的投资对象，这是毋庸置疑的。但
是在真正购买的时候，投资者又往往犹豫不决。其中的一个重要原因就是信托投
资的方式过于复杂。下面就为初次涉足信托投资者介绍一下必须注意的六大要点
。
一、作好思想准备并确认资金
当首次进行信托投资的时候，必须认真作好思想准备。所谓思想准备就是作
好“蚀本”的打算。这听起来似乎有些极端，但是即使由专业人士来操作，信托
投资也是以价格随时变化的股票和债券作为投资对象的，而且如果是向海外投资
，还要受到汇率变动的影响。
二、是委托给专业人士还是自己决断
信托投资的优点在于可以把１万日元或是１０万日元的小额资金委托给被称
为基金管理者的专业人士操作。
因此第二个要点是，首先要决定是发挥自己的主观判断还是委托给操作基金
的专业人士。不言而喻，两种方式也可以都采用。
三、确定主要的投资对象
由于几乎所有的基金都可以小额买进，因此最好尽量购买多种类型即具有多
种投资对象的基金。例如，如果认为日本股票将升值，那么就可以增加购买投向
日本股票的基金的比重。这是确定主要投资对象的关键。
对于自己满意的市场或是有希望的市场，每天都要注意收集各种信息并认真
学习。这样就可以逐渐培养自己的判断能力和分析能力。最终可以自己直接购买
股票。
投资对象越广泛，就越可以进行广泛的分散投资。只是风险减小的代价是收
益也将相应减少。但是，尤其是对那些初入道者来说，选择的投资对象往往不尽
人意。因此倒不如将这一工作委托给专业人士。
四、要依靠信托投资评价公司的评价
信托投资的唯一目的是“使投资增值”。因此，这也是最终评价投资业绩好
坏的标准。自然，公布的各基金的操作成绩只是过去的结果，并不能代表未来。
但是，从中却能够看出操作的优劣和价格变动的趋势。
必须从这些情况出发来摸清过去实际成绩的变化。这些实际成绩在出售各基
金的机构就可以得到，在金融杂志和因特网上也随处可见。对于初涉这一领域的
投资者来说，最好不要购买新成立的基金。
五、确认基金的各项条件
下面列举的是一些必须加以确认的事项。首先是“偿还期限”。即使是以１
０年为期限的基金，如果距离偿还剩下３年时间，那么还是谨慎为妙。
其次是成本。首先，购买时需缴纳“出售手续费”。在持有基金期间，当结
算时出现“分配金”，就要交纳相当于分配金２０％的税。即使解除合同时，仍
要征收相当于利润２０％的税。此外，有的基金在解除合同时作为惩罚还要扣除
“信托财产保留金”。
六、首先选择想购买的基金
经常有人问：“从哪个证券公司开始信托投资好呢？”“哪一个证券公司比
较安全呢？”这完全是把信托投资理解为证券公司商品的结果。
投资者购买的是某某基金这样一个单独的商品，并不是任何一个证券公司和
银行都出售的。出售的公司是由各基金决定的。也就是说，如果决定购买某个基
金，就要到出售这个基金的地方去购买。