顺应时势　科学理财

【美国《读者文摘》（中文版）１１月号文章】题：理财新概念（作者　施志雄）　
　今天不少人处理金钱仍然像过往般保守，抱着８０年代初期银行存款利率和通胀率都高涨时的心态，而无视于目前通胀率已下降至个位数水平，保守投资的回报也已普遍下跌。不妨抛掉以往储蓄及用钱的成规，说不定你会成为灵活精明的投资者。　
　旧规条：储蓄为积谷防饥　
　新规条：进取投资，承受风险　
　以香港为例，现时港元储蓄存款利率很低，仅为四厘左右。以储蓄一千元为例，如果每年平均通胀为７％，消费能力则下降３０元。因此，有财务目标——想置业或送子女出国升学——的人就应该作长线投资。　
　过去２０年，香港的年通胀率平均约９％，薪酬平均升幅为１２％左右，而恒生指数每年平均升幅及退休基金中位数每年升幅均较上述两数字为高。香港东骥投资管理有限公司董事、总经理庞宝林指出，目前股票市场波动大，可能令不少惯于储蓄的人望而生畏。其实，如果能以中长线投资为策略，回报会十分丰厚。　
　旧规条：预留三个月的应急钱　
　新规条：用储蓄来投资　
　在以往，安稳的工作是最大的财务保障，现今则要灵活地运用手上资金，较进取的甚至可考虑利用借贷来投资，增加自己的财富。庞宝林说，以一年为例，用一百万港元投入各类基金市场，回报率约２０％，投资者更可将这一百万元基金向银行抵押借贷，一般可获等于原有基金半数的贷款额，然后再将所得贷款额投入基金市场，扣除九至十厘的利息，投资者更可多获１０％的利润。　
　旧规条：信用贷款限额越高越好　
　新规条：尽量减少信用卡　
　过期缴付信用卡帐项须付甚高利息，以理财概念来说，你应取消最高利息的信用卡。目前一般信用卡年息达２４厘，如帐单是一万港元，延迟缴付的话，每月要缴付二百元利息，长期需要贷款的人应避免动用信用卡借款。　
　旧规条：减低入息税　
　新规条：增加减税项目　
　香港安永会计师事务所税务部合伙人刘醒雄说，香港一向实行简单税制，不同于美国人须缴付联邦税、州税及地方税等。一些可减免的薪俸税项目，如房屋津贴、旅游津贴等，如雇主愿意以此作为雇员的部分薪酬，雇员就可减少缴付薪俸税。　
　旧规条：退休基金只是用来补充社会福利的不足　
　新规条：投资每一分毫，争取最高回报　
　一般而言，香港退休公积金基金在投资上所得无需缴付利得税。庞宝林指出，退休基金可分为平稳型及进取型。平稳型主要是投资较稳健公司的股票，投资比例中以八至九成放于股票及债券市场，至于认股证则不会投资。进取型以一成资金投资认股证，最高可达三至四成。至于基金投资股票及债券市场的比例，如由３５岁开始投资退休基金，应以百分之百投资于股票市场，然后每年递减股票投资的比重，转投债券市场，及至６５岁或７０岁，股票及债券比重应各占一半。旧规条：把预备给子女上大学的费用存进银行定期储蓄，或者投入储蓄方式的债券基金　
　新规条：提早开始投资计划，考虑将部分储蓄转投股票市场庞宝林认为储蓄基金甚适合为子女储蓄大学费用。因储蓄基金包括多种股票，加上以每月储蓄形式购入，而且过去数年每年的回报率中位数为１６．３％，远远超过薪酬升幅及通胀率。除市场一般升跌波动外，子女进初中时，你应已储够他们上大学首年的费用了。因为不需要一次缴付全部三年大学费用，你仍可利用各种贷款项目来支付子女学费。　
　旧规条：买房子自住，收租赚钱　
　新规条：买房子投资保值　
　香港地产代理专业协会理事蔡涯棉说，由于过往十年间香港住宅楼价飙升，租金回报率已由十年前高峰期的１０厘回落至三至四厘，故买房子收租已并非着眼于短期租金回报，而在于楼价的中长线增长。以今年头八个月为例，如将同数额资金放在股市（恒生指数）、楼房物业（中小型住宅指数）或存于银行之定期储蓄户头，这三种不同的投资工具所获得之回报以住宅楼市最理想。　
　香港人热衷投资，但是所有投资都各有风险。单靠储蓄已无法赶上今时今日通胀增长的步伐，过度投资却也可能导致一无所有。投资者应量力而为，评估个人承受风险的限度，正所谓“回报越高，风险越高；反之亦然。”