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经济学怪谈:利息可以这么搞

字号+作者:叶风尘 来源: 红歌会网 2023-05-25 16:52 评论(创建话题) 收藏成功收藏本文

从2016年以来,美联储一直在不断的加息,特别是今年3月以来,美联储的加息频繁,力度较大,普遍的解释是美联储通过加息紧缩银根,抑制通货膨'...

从2016年以来,美联储一直在不断的加息,特别是今年3月以来,美联储的加息频繁,力度较大,普遍的解释是美联储通过加息紧缩银根,抑制通货膨胀。然而这个理由真的就成立吗?加息确实可以收回世面上流通的货币,但是流通中的货币发行是有客观标准的,各国的M0始终都是国内生产总值的十二分之一,加息的意义又何在呢?Ed8品论天涯网

利息作为债主收取资本收益的方法,据说在7000年前,美索不达米亚人就发明了。西方经济学认为利息率取决于储户和借贷人之间的利益均衡。我们过去常常认为,中国经济发展得益于中国的高储蓄率,国家也鼓励老百姓要把钱都存起来,支援国家的经济建设。这个理由其实很牵强,整个社会的所有生产资料,都是被那些没有被消费的“闲钱”所瓜分的,即使老百姓一分钱不存,也不耽误企业用自己手里的剩余价值瓜分整个社会的生产资料。Ed8品论天涯网

为什么静态投资回收期是六年Ed8品论天涯网

要理解利息存在的意义,先要理解“钱生钱”。在银行的手里,钱可以生钱,但是企业的手里,资本就是钱,资本可以生资本。对于一个国家来说,经济的增长来源于资本的积累,靠的也是资本生资本。一份资本,经过了若干年的积累,变成了两份资本,称为资本翻一番。这个积累的时间,专业上讲就是静态投资回收期。静态投资回收期和经济增长率有关,但是不是线性关系。总体上,经历的积累时间越短暂,经济增长的速度就越快。Ed8品论天涯网

资本是生产资料的存在形式。生产资料有成千上万种,由专业化的工厂进行生产,我们称他们为供应商。这些供应商把生产出来的生产资料提供给建造商,由建造商组装起来,就变成了新的专业化工厂。通常一个成规模的建设项目,从施工、安装、调试到最后的生产,要经过三年的建设周期。三年之间,一个建设项目所需要的各种生产资料分次投入。本次投入之后,该部分生产资料需要三年之后,同一建造商才会有再次的需求。Ed8品论天涯网

资本有自我繁殖的能力,它所繁殖出来的资本就是剩余价值,剩余价值形成新的资本,新的资本再产生新的剩余价值。由于资本都是具有一定规模的,所以不是所有的剩余价值马上都会变成资本,供应商会把剩余价值积累起来,达到资本的规模之后才再次使用。现实中,全社会的剩余价值是集中使用的,积累的过程并不会出现生产资料的闲置。供应商把自己的生产资料交给建造商的三年,也是供应商积累自身资本的下一次形成所需要的生产资料的三年。Ed8品论天涯网

为什么工程项目的建造周期恰好是三年呢?因为在生产资料这个行业,它的全部资产的价值,恰好就是全部从事生产资料生产的劳动力的每年劳动价值的三倍。比方说我们建立了一家钢铁厂,这家钢铁厂的固定资产的总价值就是每年的总产值的三倍。这个东西类似于资本的有机构成,它由资本的技术构成决定,不是我们想变就能变的。如果建造商的建造周期更短,那么供应商积累自身资本的时间不够,不足以提供建造商所需要的足够生产资料;如果建造商的建造周期更长,那么供应商积累的资本就过剩了,建造商无法把过剩的资本转化成生产力。Ed8品论天涯网

资本用三年的时间完成自身的积累,意味着只要三年的时间资本就可以翻一番,这种资本是可以自我繁殖的资本。现实中可以自我繁殖的资本,属于重工业,负责生产资料;不可以自我繁殖的资本,属于轻工业,负责生活资料。出于产业之间结构平衡的需要,轻重工业的体量应该基本一致。这样,重工业每生产两份的生产资料,就要给轻工业留出一份。原来重工业三年资本就可以翻一番,现在就只能做到六年翻一番了。由于平均利润率规律的存在,轻工业的资本也必须做到六年翻一番。Ed8品论天涯网

资本的积累需要三年,建造的工期就是三年。慢慢的,这个建造的工期是三年的习惯就传承了下来,资本的积累时间也就固化了下来。于是静态投资回收期6年就成为一个工业化的标准,至今我们的工厂在进行投资的可行性分析的时候,依然会把6年的静态投资回收期,作为一个投资的判断基准。100%÷6=16.7%,换算成资本收益率就是16.7%。Ed8品论天涯网

6年的静态投资回收期是按照产能利用率100%计算的,以我们国家为例,产能利用率只有75%,6÷0.75=8,实际的静态投资回收期平均要8年,100%÷8=12.5%,资本收益率就是12.5%。财务计算中的资本收益率,由于要考虑折旧,计算值会略低于这个数字。Ed8品论天涯网

利息不是物质财富,而是对物质财富的瓜分Ed8品论天涯网

这里的资本收益率来源于静态投资回收期,没有利滚利。现实中,资本可以实现利滚利。资本收益率只要达到9%,就可以实现全社会资本8年翻一番。如果真的能达到资本收益率12.5%,那么只要6年,全社会的资本就可以翻一番了。从宏观角度,这其实是不可能的。利息来源于剩余价值,整个社会的剩余价值不会因为利息而改变,即利息的多少不能改变剩余价值的总量。某个企业获得额外的剩余价值,不过意味着某个企业失去等价的剩余价值。Ed8品论天涯网

剩余价值除了包含企业的利润,是否还应该包括居民的储蓄呢?比如说,我们中国老百姓都爱储蓄,剩余价值是否就会增加呢?企业储蓄的目的,在于谋取利息,更多的瓜分整个社会的剩余价值;居民储蓄的目的,亦在于谋取利息,不同的是要更多的瓜分整个社会的消费份额。储蓄无法改变一个社会的总生产资料,也无法改变一个社会的总生活资料,它仅仅能够让一个社会的生产资料和生活资料的分配发生一定程度的变化。无论一个社会是否存在储蓄,剩余价值和劳动力的价值都不会发生改变。也就是说剩余价值占总资本的额度,并不会因为老百姓的储蓄行为发生实质的变化,即静态投资的回收期不变,资本6年翻一番的标准不变,实际经济的增长率不变。Ed8品论天涯网

加息和减息的作用Ed8品论天涯网

既然如此,利息还有何用?储蓄的意义又何在呢?这要从轻重工业的基本特点说起。重工业的最后一道工序属于建造商,它的产品制造周期是三年;轻工业的最后一道工序属于装配线,它的产品制造周期是几分钟甚至于几秒钟。虽然轻重工业的资本积累都需要经过六年的时间,但是轻工业在这个6年的时间内,产品可以即时变现,有很多的净现金收入的存款,能获得大量的利息收入。因为有大量的利息收入,所以轻工业可以更多的获得整个社会剩余价值的分配份额,即更多的获得整个社会的生产资料,这将导致轻重工业发展的不平衡。整个社会的利息率越高,对轻工业的资源的倾斜就越严重。Ed8品论天涯网

轻工业能获得利息,说明重工业要支付利息。重工业和轻工业不一样,建造商都是单打独斗的,没有轻工业那样的流水生产线,所以生产节拍很长,需要占用大量的流动资金,而且产品不能马上变现。虽然说很多建设项目,都可以预付工程款,但是依然有很大的垫付成分,特别是重工业自己的建设项目,占用大量资金,需要支付大量的利息给轻工业。如果银行的货币行为完全市场化,利息率可能会很高。此时,大量的居民储蓄会和企业储蓄产生竞争,可以大幅度降低市场的利息率,有利于重工业的发展。Ed8品论天涯网

根据价值转形的理论,第三产业会转移自己的大量的剩余价值给轻工业,所以发展中国家的轻工业重度超前,会定期爆发经济危机以调整轻重工业的比例,其经济危机的周期就是轻重工业交替发展的周期。我们国家的产能利用率是75%,原本的静态投资回收期是6年,实际的静态投资回收期是8年。8年的时间,轻重工业会交替进入不景气。从2014年东北重工业滑落,到2022年的南方经济增长率的下降,正好是8年一个周期。为了减少经济危机的危害性,需要对轻工业的发展做出一定程度的抑制,对重工业的发展给予一定程度的扶持,包括降息的政策。Ed8品论天涯网

为什么美联储反而要加息而不是降息呢?因为发达国家都是重工业超前的。由于重工业的超前,抑制了第三产业转移剩余价值给轻工业所造成的轻工业超前的效应,所以发达国家基本上不存在传统意义上的经济危机。重工业超前的经济危机不像轻工业超前的经济危机那么明显,生活资料并不会像过去那样的大量过剩。如果一个发达国家存在重工业超前,又或者政府有意扶持轻工业,那么就应该采取相应的加息政策。我们看到的美联储不断加息,并非是像我们大家想象的那样,是为了抑制货币投放,其真实的意图,可能是进行经济结构的调整,为轻工业的投资创造条件,包括近年来美国政府一直不断的呼吁及推动制造业的回归,都需要有加息政策的扶持。Ed8品论天涯网

【文/叶风尘,本文为作者投稿红歌会网的原创稿件】Ed8品论天涯网

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