解决亚洲坏账难题之路

亚洲解决坏账问题已有进展的迹象：一些银行大力修改贷款程序并建立高效独立的信贷回收部门，而且亚洲各国和地区现在几乎都成立了资产管理公司，收购了3500亿美元的坏账
【香港《亚洲华尔街日报》10月31日文章】题：解决亚洲的坏账难题
1997—1998年亚洲金融危机的最严重后果也许就是威胁到该地区银行和国民经济的坏账负担越来越重。根据非官方估计，目前的不良贷款总额大得惊人，已达2万亿美元，相当于该地区国内生产总值的近30%。但是，亚洲政府尚未充分认识这个问题：它们各自都认定坏账总量只有这一水平的一部分。
解决坏账问题不会轻而易举，因为亚洲的银行历来对人际关系的重视程度胜过市场经营，还因为这些机构在减少不良资产的账面价值时毫无疑问会对资产负债表造成冲击。
这类银行可能会迅速采取行动以减轻冲击。但是，如果这些银行继续对这个问题置之不理，它们再次面临金融系统崩溃的危险就会加大，更不用说连续数年发展放慢了。
喜讯是：已有进展的迹象。大力修改贷款程序并建立高效独立的信贷回收部门，能够这样做的银行已经取得了惊人的成就。而且，亚洲各国和地区现在几乎都成立了资产管理公司，接管并解决银行的不良资产。这些资产管理公司已经迈出了大有希望的第一步，收购了银行3500亿美元的坏账。
大多数银行想方设法通过扩大零售贷款来摆脱这一困境。但是，这个战略只是一厢情愿罢了。日本银行几乎已经尝试了十来年，但收效甚微。即使不良贷款的比例下降，其绝对值也不会下降，而且有可能随着继续发放不良贷款而进一步增加。
要想消除数额巨大的坏账，银行首先必须建立独立的贷款回收部门，打破贷款发放与回收之间的关系。这样银行就有三种选择：自行消除坏账、向私人收贷专家出售坏账或是将坏账移交给国有资产管理公司。大多数银行会发现三种办法并用将最为有效。
重视贷款回收而不是贷款发放，这需要进行重大的人文变革。贷款申请材料不完整或不精确、担保不足以及借款方的财务报表晦涩难懂都妨碍着贷款回收。贷款回收部门也许不得不雇用大量人员，承担向零售借款人和小企业追回贷款的任务。
在大多数亚洲国家和地区，坏账市场规模仍然很小，但在日益增大。迄今，投资者购买的亚洲不良贷款的账面价值大约只有3400亿美元。日本和韩国是规模最大、最活跃的坏账市场。相反，菲律宾和台湾尚无大规模坏账销售。在中国大陆、印度尼西亚、马来西亚和泰国，迄今为止坏账主要是由资产管理公司出售。
对外出售坏账的好处是：银行能够相对较快地获得不良资产的返还。不利之处是价格可能较低，因为私营的贷款回收专家希望得到每年25%—35%的回报。可是，如果某位专家的收贷技巧和收贷率超过银行，出售坏账就能产生“双赢”结果，尽管有些银行可能不愿接受这些销售所产生的价值大量降低。
虽然亚洲二级坏账市场在扩大，但它始终不愿触及某些贷款。高效的国有资产管理公司因而就成了解决亚洲坏账难题的最后一招。国有资产管理公司不仅能够比大多数私营资产管理公司达到更大的规模，而且能够合并数家放款机构向一位借款者发放的贷款，因此加大资产管理公司讨价还价的能力。但是，到目前为止，这些资产管理公司消除和收回贷款的比率仍区别很大，很多公司需要彻底改进。
作为政府机构，资产管理公司面临强大的政治和社会压力，特别是它们要支持具有政治背景的借款者。如果以公开而透明的方式制定重要决策，这类问题就能够避免。
要想减少亚洲的债务，政府就不能再袖手旁观。首要一条，管理者必须对不良贷款采取严厉措施。同时，政府应当扩大国有资产管理公司，消除资产出售和转让方面存在的程序和金融障碍，鼓励不良资产的二级市场发展。最后，必须修改破产法等相关法规，赋予放款者权利，让它们能够比较容易地没收财产，并接管对拖欠贷款公司的管理。